在上周四推送的《大幕落下，欧盟的黄昏》中，我们得出一个结论：
白左，这是萦绕在欧洲上空的瘟疫，也是导致欧洲衰败的主因。
纵观欧洲的发展史，我们看到，当一个国家需要崛起时必然会带着民族主义，不需要时民族主义会被束之高阁，白左便应运而生。
作为对比，美国的白左从未成为主流。
特别是建国上台后，更是高举民族主义大旗，逮谁揍谁。
从现有趋势看，欧洲很难摆脱白左的桎梏，这次疫情对欧洲的冲击也远甚08年经济危机，欧洲将何去何从？中美将如何应对？
都将在这历史的转折点中，见分晓。
1
我们过去曾多次分析，美国虽以灯塔国自居，但实质坏到冒泡。
作为盘踞在全球食物链顶端的存在，平时收收保护费就算了，还总是搅风搅雨，在别人崛起时割韭菜，维持其统治地位。
而其最犀利的武器就是美元霸权。
因此，无论谁威胁到其美元霸权，都将遭到血腥镇压。
那么谁能威胁到美元呢？
根据SWIFT的报告，从年各国占国际支付比例看，美元仍以39.56%霸榜，其次则是欧元34.13%，英镑为7.27%，日元为3.55%，人民币仅为2.09%。
我们虽然总嚷着人民币国际化，但可惜还远不是别人对手，仍任重而道远。
欧盟才是美国的心腹大患。
再看美元指数，作为衡量美元在国际外汇市场强弱的重要指标，欧元在其一篮子货币中的权重高达57.6%，日元和英镑都只有10%+。
所以别看他们你侬我侬，总是在国际舞台上秀恩爱，实际上美国对欧盟非常忌惮。
美国要维持其美元霸权，必须把欧元摁住。
因此在欧元崛起的过程中，美国总会出来搅风搅雨。
欧元于年1月1日正式启动，鉴于欧洲稳定的政治态势和发达的经济，当时的全球普遍看好欧元，这显然将严重威胁美元的世界货币地位。
恰好科索沃危机出现，美国就怂恿欧盟说这是将俄罗斯从东欧驱逐出去的最好时机。
话说欧盟各国也是被白左腐蚀久了，完全没危机意识，居然愉快地答应，于是在年底北约开始介入科索沃危机。
这时间，恰好卡在欧元启动前。
紧接着，科索沃战争爆发，北约对南联盟狂轰滥炸，死伤惨重，数百万人沦为难民，我们的大使馆也被“误伤”。
爆发战争了，欧元能好的了？
欧元就启动那周走得强势，炮火响起后急转而下，年12月2日已跌破美元平价，全年对美元贬值15%。
欧盟各国屁好处没捞到，反而损失惨重。
“生不逢时”的欧元，错失崛起的最佳时机。
此后但凡欧元要起势，美国都会踩两脚。
海湾战争后，伊拉克损失惨重，美国当时已放过萨达姆，准备留着他牵制伊朗。
谁知萨达姆也是暴脾气，居然在年宣布使用欧元结算石油贸易，这显然已触碰到美国的逆鳞。
这次欧盟各国没犯傻，激烈反对，但美国没理他们，联合英国直接把伊拉克端了，萨达姆也被灭了。
此后，委内瑞拉的查尔斯、伊朗的内贾德等都用过这招，同样遭到美国打压。
但美国那两年也流年不利。
先是科技股泡沫为s以来的高增长画下句号，美国经济从年开始衰退。
接着“”爆发，对美国经济造成巨大冲击。
美国果断亮肌肉，先后爆锤阿富汗和伊拉克，威风倒的确威风，却就此深陷战争泥潭，军费支出导致国债暴增，国际形象也粉转黑。
为提振经济，美国在国内提倡“居者有其屋”，开始搞大规模经济刺激计划，疯狂降息。
联邦基准利率从年1月的6%迅速降到年底的1.75%，到年时已降至1%，效果显著但后果也很严重。
美元指数就此萎靡，从02年最高点的.51下降至08年的70.69，国际资本纷纷外逃至欧盟，欧盟意外的迎来一段美好时光。
这是欧盟历史上短暂的红利期，经济快速增长，各成员国纷纷加入共同做大蛋糕。
欧盟GDP在03年已超过美国，成为全球最大经济体，此后一骑绝尘，把美国越甩越远。
最强经济体VS战争贩子。
欧盟完胜。
欧元兑美元汇率也从01年6月的0.震荡走高，并于年攀升至1.的历史峰值。
欧元踩着美元，成为全球最强势货币。
欧盟这不仅是在瓦解美元霸权，还是在挑战美国的世界霸主地位。
真是叔可忍，婶也没法忍。
而08年的经济危机，反而成为了转折点。
2
谈到08年经济危机时，普遍认为对美国不啻于经济领域的“”，搞得美国多惨似的。
乍一看在美国爆发，肯定美国最惨，实质狗屁不通。
或者说我们都低估了美国转嫁危机，丧事喜办的能力。
美国为刺激经济，疯狂地降息搞量化宽松，照理美元应继续贬值，变成草纸。
但最终结果是美国度过经济危机，继续制霸高科技领域，美元不仅没崩溃，在全球的地位反而进一步上升，铸币权更加稳固。
既然美国发展很好，中国也趁势崛起，在技术停滞全球零和博弈时，总该有受害者吧，是谁呢？
正是当时如日中天的欧盟。
随着欧盟的壮大，欧元体系已能够与美元为中心的国际金融体系相抗衡。
汇丰银行、德意志银行、巴黎银行、瑞信银行等都能与美国的同行们扳一扳手腕了。
在经济危机中，欧美金融行业首当其冲，欧洲银行业掀起资产重组和国有化浪潮，但还是能扛得住，至少没出现雷曼兄弟体量的银行倒闭。
德法等国经济底子厚，扛得起，但其他国家却开始出乱子。
我们在上篇讲过，欧洲白左肆虐，企业竞争力下降继而影响国家经济，政府却被“高福利”绑架，不得不大举借债。
特别是追求享受的南欧各国尤为明显，福利支出居高不下，导致债台高筑。
欧盟为此签订了《马斯特里赫特条约》，规定加入欧盟的门槛：
通膨率在5%以下，财政赤字不超过国民生产总值的3%，公共债务不超过国民生产总值60%。
就像我们的IPO，将那些病鸡弱鸡拒之门外。
但既然有为了IPO财务造假的，也就同样有为了加入欧盟财务造假的。
希腊就是这样的病鸡。
希腊找来高盛包装自己，用期货掉期交易掩盖了一笔高达10亿欧元的公共债务，将财政赤字降到3%以下，如愿入欧。
在刚加入欧盟时，由于美国放水刺激经济导致美元萎靡，欧元升值导致欧债特别受欢迎，大量国际资本涌入欧盟。
南欧各国是以旅游业和劳动密集型制造业为主，很难利用好这些热钱，纷纷效仿美国发展房地产。
同时都在同一屋檐下生活，不能总是看着别人吃肉吧。
南欧各国纷纷开始涨工资，提高福利待遇，导致竞争力进一步削弱，越加依赖房地产，实体经济空心化，经济结构异常脆弱。
经济危机爆发后，南欧各国集体扑街，这里就不得不再次抨击白左的恶。
照理这时需要共克时艰，但在白左的理念里要绝对平等，高福利不能停，失业的人也要安排的明明白白。
还是以希腊为例，年社会福利支出占GDP的比重为20.6%，在政府总支出中的占比更是高达41.6%。
经济不行，还借钱绷面子，自然要被拖垮。
希腊也光棍，在年10月20日高调宣布：
年政府财政赤字和公共债务占国内生产总值的比例预计将分别达到12.7%和%，远超欧盟规定的3%和60%的上限。
这就是在逼欧盟，反正我还不起，你们看着办。
面对这种滚刀肉，欧盟瞬间傻眼。
在危急时刻，这种松散联盟的弊端开始显现，各国开始扯皮吹水。
但美国不管那么多，这可是千载难逢的机会。
要知道金融危机后，美国又降息又搞量化宽松，美元信用岌岌可危，欧盟已经按奈不住挑战美国的冲动。
在年11月举办的G20峰会上，法国总统萨科齐率先发难：
“年布雷顿森林会议确立的国际货币体系不一定适用于今天”；
“美元不应该再被当做唯一的全球通用货币”。
奥巴马吓尿，赶紧怼回去。
可这种事终究是看谁的拳头大，美国如果不行，自然要让位。
现在希腊自动爆雷，欧盟各国没有吸取科索沃战争的教训，还在欢快地扯皮，美国欣喜若狂，加上对希腊的底色门清，果断重拳出击。
美国这次选择使用舆论的力量。
在苏东剧变和“颜色革命”中，已经证明舆论的力量是海啸，是地震，能摧毁一切。
3
美国明白欧洲的债务问题是拔出萝卜带出泥，希腊只是开胃菜。
美国标准普尔、穆迪和惠誉三大评级公司开始推波助澜。
先集中开火希腊，接着迅速转战葡萄牙，最后欧猪五国（PIIGS）全被轮了一遍。
最狠的是穆迪，居然称欧债危机正在威胁所有欧洲主权国家的信贷情况，意味着即使Aaa评级的德国、法国、奥地利和荷兰都有危险。
评级公司的负面评级、华尔街的恶意做空、美国媒体连篇累牍的负面预测判断……
三位一体的轰炸，“欧元崩溃、欧元区分裂、欧盟解体”成为当时的主旋律。
美国刺刀已上膛，欧盟内部仍摇摆不定：
法国因为持有大量欧元区债券，如果各国违约将造成重大损失，救援的态度坚决；
德国这些年严控成本，削减福利，才换来经济的强劲增长，现在却要补贴这些高福利的猪队友，自然不愿意。
即使欧洲央行推行“无限购债计划”，德国也旗帜鲜明地反对，不愿意搞输血式救援。
群主不同意，这群咋个玩得转？
不得不说英国非常鸡贼，不加入欧元区，也不愿欧盟坐大，当初美国打伊拉克时，就不顾欧盟的反对加入，跳得最欢快。
在欧盟事务上也是有利益就上，有危害就让，这次欧债危机同样跟在美国后面摇旗呐喊。
在推诿扯皮中，欧债危机愈演愈烈，欧盟的争霸之路就此折戟。
国际社会也看穿欧盟的外强中干：
两个王者带一群青铜，内部不团结，决策机制不灵活，成员国之间差距不断拉大。
更关键的是白左思潮导致各国竞争力下降，经济发展不可持续，还偏要搞高福利，导致政府债务成为不可承受之重。
大量资本外逃，信誉受损，经济遭受重创。
为刺激经济，欧盟开始大幅放宽货币政策，并在年6月实行负利率。
这对高负债政府是福音，负收益债券将大幅减轻其债务负担，可这却是政府和金融机构之间的利益再分配，是在对金融机构征税。
不客气地说政府配置资源的效率远低于市场化的金融机构，反而会再次拖累经济。
欧洲的金融机构就此遭受重创。
法国巴黎银行年股价高达87欧元，现在只有25欧元，跌去71%；
巴克莱银行股价高达英镑，现在只有90英镑，跌幅86%；
德意志银行年股价高达94欧元，现在只有6欧元，跌幅超过90%……
反观美国的同行们却混得风生水起：
高盛年股价为美元，现在为美元；
富国银行年股价为20美元，最高时为62美元，股灾后现在仍有28美元；
摩根大通年股价为30美元，现在已涨到95美元……
曾经能与美国并驾齐驱的欧洲金融业，全面衰落，即使在欧洲本土也被打得节节败退，就是那么憋屈。
更别提美国年在“阿*拉*伯之春”中搅风搅雨，导致大量的中东和北非难民涌向欧洲。
偏偏默克尔母爱泛滥，还在欧盟内部摊派难民，搞得怨声载道，离心离德。
美元信用再次重塑，真香定律无处不在。
直接体现就是美元指数和欧元再次互道SB，不过美元向上，欧元向下。
美国为何敢肆无忌惮地放水，就因为有欧洲这群猪队友存在。
这次新冠疫情，美国张嘴2万亿美元，G20峰会上，欧盟各国就敢加到5万亿，反正债多了不愁。
为何欧盟对放水如此热衷，就是因为他们再次站到悬崖边缘。
4
这次新冠疫情，欧洲受创最严重，总确诊病例占到全球半数。
参考表现最差的意大利和最好的德国，根据方正证券数据，欧洲二季度GDP增速将同比下滑-27.7%至-18.2%。
要知道欧盟年GDP也只是同比减少-10.63%，就短期冲击而言，新冠疫情要严重得多。
同时欧洲经济在年就开始同比下滑，GDP增速从Q1的1.7%下滑至Q4的1.2%，和年的如日中天压根没法比。
新冠疫情的影响，将远比08年深远。
再看欧洲各国的债务水平，普遍超过年欧债危机时的杠杆率，希腊以%名列前茅，意大利以%屈居次席……
欧盟这些年玩的也是借新还旧，继续加杆杆。
还是那个核心问题：高福利社会，高税收高成本，企业没钱研发创新，国家经济下行，债务却越来越高。
当年让人闻风丧胆的PIIGS，再次归位。
值得警惕的是，年还是欧洲各国主权债务和企业债务偿还高峰期，从4月到年底累计国债到期规模高达1.76万亿美元。
特别是4-7月尤其高，法国和意大利分别达到亿美元和亿美元。
意大利债务高，疫情最严重，又是偿债高峰期，远比当年的希腊危险，可以说已经站在悬崖边缘。
欧盟为何避之如蛇蝎，正是基于此。
欧盟各国各自为政，都是因为扶不起啊，代价太沉重。
意大利和西班牙还要求发行“新冠债券”，就像欧债危机时的“稳定债券”，和富国共同举债。
这就是在赤裸裸地薅羊毛，遭到德国、荷兰等国的断然拒绝。
意外长迪马约也是狠人，直接挑明如果欧盟其他国家不救助意大利，大家就“同归于尽”。
吓得欧盟委员会主席冯德莱恩赶紧道歉，表示将积极援助意大利。
德法瞬间懵B，都是些啥队友啊。
当然德法作为欧盟的核心成员国，以往是最大受益者，现在到还债的时候了。
而且欧盟货币统一，各国没办法独自使用货币政策，连放水稀释债务都做不到，这些国家迟早把欧盟拖下水，德法也没法独善其身。
欧盟可以说已经走到死胡同，或许真的只能期待“强人”来破局。
而欧盟迄今仍未爆雷也要感谢中国。
5
对美国来讲，欧盟经过敲打已无力反抗，中国是现下真正能威胁到他的存在。
如果继续打压欧盟，会出现两种结果：
欧盟解体，欧元崩溃，中国趁机坐大，人民币国际化迅速实现；
把欧盟推向中国，联手对抗美国。
所以美国的最优解就是留着欧盟，这样美元霸权将稳如泰山，进可联合欧盟打压中国，退可养肥了收割一波。
美国现在集中火力对付中国，台上台下手段齐出。
这就是我们看到美国在疫情期间还要制裁中兴，打压华为，坚持“武汉病毒”不动摇；
在防疫物资上，宁愿国内死人，都要拒绝中国标准的KN95口罩；
瑞幸造假后，在媒体上抹黑中概股80%都财务造假；
同时到处散播国外不要我们物资，说我们口罩不达标，检测试剂盒有问题等消息。
想方设法抹黑中国，所作所为无耻无德。
就这还有人在为美国的疫情担心，为美国的股市担心，只能说这心真大。
美国远比我们想象的狡猾，丧事喜办是他们的强项，我们在担心疫情，他们已经在布局如何甩锅，打压中国。
对我们来讲，敌人害怕的就是我们要坚持的。
打压我们的科技企业，我们就要坚持以高科技为核心不动摇；
说国外不要我们的物资，是在激起我们的义愤，让我们不要援助国外，而在国外有钱人不会缺医疗物资，真正缺的是普通民众。
这就是在制造矛盾，制造我们与欧美各国的矛盾，制造与欧美各国人民的矛盾。
如果我们真不援助欧洲，就是见死不救，在西方媒体中必然被黑化，还谈什么人民币全球化，还怎么提升国际形象和综合国力。
我们是走群众路线的，这些套路门清。
欧盟是我们需要团结的对象，我们现在需要做的就是像二战时的美国那样，把抗疫物资源源不断地输送到欧盟，把盟友搞得多多的。
美国抢意大利物资，我们就大力援助意大利。
现在援助的抗疫物资就是宣传队，就是播种机。
到时我们将欧盟拉过来，东亚共同体升级为欧亚共同体，美国都要靠边站。
这才是这次疫情中，我们最大的机会。
投资充满着风险，我们不能拍拍脑袋就能轻易做出的决定。
除了基本面的机会分析，还需要对财务风险、业绩确定性、业务竞争格局等进行更深入的考察。
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